Le marché du coke de pétrole graphite se trouve actuellement à la croisée de profondes mutations.
D'une part, le développement fulgurant du nouveau secteur énergétique lui a insufflé une forte dynamique de croissance ; d’un autre côté, l’amélioration des politiques de contrôle des exportations et les exigences croissantes en matière de sécurité de la chaîne d’approvisionnement remodèlent le paysage commercial mondial et la logique concurrentielle.
La voie de développement future et la valeur d’investissement du marché du coke de pétrole graphite se concentrent principalement sur les aspects suivants :
Réévaluation de la valeur des ressources : le coke de pétrole, en particulier le coke de pétrole à faible-soufre, est en train de se transformer d'un produit de base traditionnel en vrac en une "ressource quasi-stratégique" affectant la sécurité de la nouvelle industrie énergétique nationale.
Les entreprises de raffinage et de produits chimiques disposant d'une faible capacité de production de coke de soufre-stable verront la valeur de leurs actifs et la stabilité de leurs bénéfices réévaluées.
Une voie de croissance claire : les matériaux d'anode en graphite artificiel sont le principal moteur de la demande de coke de pétrole à faible teneur en soufre.
Bien que le taux de croissance des véhicules utilisant de nouvelles énergies puisse fluctuer, la croissance explosive du marché du stockage d’énergie (taux de croissance annuel prévu supérieur à 50 %) entraînera une forte demande supplémentaire. Dans le même temps, les politiques de contrôle des exportations obligent les fabricants de batteries étrangers à construire leur propre capacité de production, ce qui devrait créer un « pic de demande » de coke de pétrole à faible teneur en soufre en 2026-2027.
Risques et défis potentiels : il est important de noter que la graphitisation est un processus-énergivore et que les coûts de production sont fortement influencés par les prix de l'énergie.
Dans le même temps, l'approvisionnement en ressources de coke de pétrole de haute-qualité en amont est affecté par les fluctuations de l'industrie du raffinage, et ces fluctuations de prix peuvent se répercuter en aval. À long terme, la maturation des technologies d'anodes de nouvelle-génération telles que les anodes à base de silicium-et le carbone dur pourraient réduire la dépendance à l'égard du coke de pétrole traditionnel.
Compte tenu de la situation actuelle du marché, différents types d’acteurs peuvent adopter les stratégies suivantes :
Pour les entreprises de raffinage : optimisez les processus pour maximiser le rendement du coke de pétrole à faible-soufre et établissez activement-des partenariats stratégiques à long terme avec des entreprises de matériaux d'anodes en aval, passant ainsi du statut de transformateurs d'énergie cycliques à celui d'acteurs clés de la chaîne de valeur des nouveaux matériaux énergétiques.
Pour les entreprises d'anodes et de batteries : il est crucial de s'étendre en amont via des participations au capital et des coentreprises pour sécuriser les ressources de coke de pétrole à faible teneur en soufre pour garantir la sécurité de l'approvisionnement en matières premières.
Dans le même temps, un investissement continu en R&D est essentiel, pour optimiser les technologies d'anodes en graphite existantes et développer des matériaux d'anodes de nouvelle-génération afin de répondre aux risques d'itération technologique-à long terme.
Pour les investisseurs : la logique d’investissement doit passer d’une approche traditionnelle axée sur les prix du pétrole et les marges de raffinage à un nouveau paradigme prenant en compte la nouvelle demande énergétique et la rareté des ressources.
Nous devrions nous concentrer sur les entreprises qui disposent de réserves de ressources stables et de liens étroits avec les principaux clients en aval.
